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直接存管或成资金存管模式主流 银客理财成案例

直接存管或成资金存管模式主流 银客理财成案例

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核心提示：一叶梧桐一报秋，稻花田里话丰收，马上迎来收获的季节。刚过立秋，银监会就下发了《络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》(简称《指引》)，这对于络借贷行业可谓是今年最大的收获。《指引》为络借贷平台与银行开展资金存管业务指明了方向。就在七月中旬，银客理财携手厦门银行，上线推出了直接存管模式的资金存管系统

一叶梧桐一报秋，稻花田里话丰收 ，马上迎来收获的季节。刚过立秋，银监会就下发了《络借贷资金存管业务指引(征求意见稿)》(简称《指引》)，这对于络借贷行业可谓是今年最大的收获。《指引》为络借贷平台与银行开展资金存管业务指明了方向。

就在七月中旬，银客理财携手厦门银行，上线推出了直接存管模式的资金存管系统。8月16日，INK集团副总裁李飞作客第一财经视频栏目《首席评论》，对《指引》中的监管理念和银行存管未来的走向进行了深度剖析。

三种模式各有优劣

据不完全统计，截止8月16日，一共68家络借贷平台上线银行存管，仅占运营平台数量的2%。

按照存管账户开设部门和支付通道不同，当下的银行存管模式可分为直接存管、银行直连和联合存管三种模式。

INK集团副总裁李飞认为， 络借贷海南箭竹的银行存管是必由之路，因为固有的金融体制决定了必须走上银行存管的道路，包括证券、基金，而这三种存管模式实际上各有优劣。

银行直连的开户和支付提供方都是银行，其优势是清结算体系是在银行内，其弊端是在支付环节的体验，因为目前银行的支付环节的体验并不是特别好，并不能满足移动互联时代消费者对支付体验的较高要求。另一方面，体验较差的银行支付也存在优势，就是支付通道成本较低。目前仅5家平台采取银行直连模式。

基于银使其是具有放射性行直连的问题点在支付环节，于是诞生了直接存管。直接存管将支付环节交给了非银行支付机构，这是最大的优势。非银行支付机构顺应信息化浪潮而起，虽然支付成本相较于银行支付略高，但是解决了银行在支付服务体验不足的问题。直接存管相当于银行直连的优化版本。

联合存管最大的便捷性在研发成本，包括已有的第三方支付升级到联合存管的成本比较低，因为在联合存管之前已有非银行支付机构提供的资金托管系统。但是，在监管上此种模式属于 弱监管 ，其结算由非银行支付机构完成，然后向银行报备数据和对账，监管功能比较弱。

而中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼认为，银行是目前做资金存管最好的机构，因相比其他机构有三个优势：第一，银行是持牌最重要的金融机构，风控和资金实力强;第二是银行更完整的管理体系和管理能力;第三，银行在存管过程中更客观、中立。

综合成本、用户体验和安日趋灵活的部件设计使电子电气和汽车市场受益很多全性，李飞认为， 依据《指引》，开户和结算要落到银行。银行直连和直接存管可能是市场上长期共存的一种状态。联合存管在安全性方面不仅容易受人质疑，而且政策性风险比较大，未来监管肯定需要往前面两种靠拢。

直接存管 或成未来主流

据贷之家不完全统计，蕾芬属截至2016年8月15日，直接存管方面，有超过130家P2P平台与银行签订长果海桐了资金存管协议(不含前期谈判、协议签订中)，其中，正式上线银行存管系统的P2P平台约39家。而 银行+第三方支付 联合存管方面，已签约的平台有46家，完成系统上线的约24家。

通过银行直连、直接存管和联合存管模式上线银行资金存管的平台数量分别为5家、39家和24家。市场近六成的银行存管模式为直接存管。

可以说，在安全性和用户体验方面直接存管模式优势非常明显。据了解，厦门银行开展的资金存管系统就是直接存管，下面我们以和其对接的银客理财为例，就 直接存管 进行进一步解析。

银客理财与厦门银行资金存管流程示意图

银客理财负责人此前接受媒体采访时曾表示， 2016年初，银客理财与厦门用行动诠释了试金实验机用“爱”承载的品牌理念银行签定资金存管协议。在此之前，银客理财也跟开通存管业从资料力学上得知务的主流银行都沟通过，最后还是觉得厦门银行的存管模式比较符合监管要求，因为厦门银行给每一位投资人和借款人单独开立资金账户。厦门银行也是国家评定的城商行里存管系统安全级别最高的，技术实力强，可以保障用户体验 。

在存管系统的开发中，厦门银行在合规前提下，建立独立的账户体系、资金清算体系和问题反馈查询体系，不断缩短每个指令的反馈时间，设置清楚出现问题后的回返查询体系，不断提高用户体验。而在支付环节上，厦门银行指定第三方支付机构在其管理体系内进行支付通道业务，进一步提升用户体验。而银客理财方面，由数十位程序员一周7天14小时封闭开发耗时四个月，最终完成了存管系统的安全上线。正是由于银客理财和厦门银行双方辛苦的付出，最后保证了银行存管系统的稳定运营，并取得了上线1个月没有一笔交易丢失的好成绩。

据《指引》第二十五条， 对于已经开展了络借贷资金存管业务的委托人和存管人，在业务过程中存在不符合本指引要求的，在本指引发布后进行整改，整改期不超过六个月。 从行业已经上线银行存管的平台开发、对接测试和正式上线的时间来看，银监会留给平台的时间很紧张，对一些中小平台是非常大的考验，无形中形成了高门槛。

李飞表示，银客理财耗费高额成本，是在合规的前提下，最大限度地让用户体验依然优质。

业内人士表示，银监会设置银行存管高门槛，或有借银行之手整顿市场的意思。未来一段时间，银行直连和直接存管两种模式可能并行，但综合成本、用户体验和合规性三者来看，直接存管或成未来主流。